星空体育注册网址:AI算力刚需引爆电子布！中国巨石涨停！国产替代迎来黄金窗口

  A股电子布概念股再度狂飙。中国巨石（600176.SH）盘中涨停，总市值一度逼近3000亿元

  就在前一天，电子布大厂富乔工业刚刚确认了一轮涨价——普通E-glass电子布涨30%，面向AI服务器的低介电常数电子布涨15%。

  电子布，全称电子级玻璃纤维布，由直径不超过9微米的电子级玻璃纤维纱经整经、浆纱、编织而成。它薄如蝉翼——最薄的型号厚度仅约0.02毫米，每平方米重量不到20克。

  电子布与树脂、铜箔复合加工成覆铜板（CCL），再经过蚀刻制成印制电路板（PCB）。换句话说，你手中的手机、桌上的电脑、数据中心的AI服务器，里面那块绿色的电路板，不能离开这张布。在覆铜板的生产所带来的成本中，电子布的占比可达25%至40%。据测算，2026年全球PCB产业拉动的玻纤布市场空间可达76.64亿美元，到2030年将增长至111.01亿美元。

  截至2026年6月初，市场上主流规格的电子布已完成年内5轮提价，均价达7.4元/米，与2025年三季度的低点相比，涨幅达到100%。也就是说，不到一年时间，价格翻了一番。

  2025年以来，AI服务器需求爆发式增长，直接拉动了高端PCB的需求。高端PCB需要高阶覆铜板，高阶覆铜板需要高性能电子布。这条传导链条清晰而直接。华泰证券研报显示，2025年算力GPU带来的低介电电子布市场需求约6857万米，2026年预计将增至1.4亿米。

  电子布的生产对专用设备和工艺管控要求极高。从电子纱拉丝到织布，涉及池窑拉丝设备、整经机、高端喷气织机等专用装备，技术门槛和资本门槛都很高。产能投放节奏受限，供需紧张的格局短期难以缓解。

  更关键的是，当企业纷纷将产能转向高端电子布时，普通电子布的供给反而出现了缺口。这解释了本轮涨价中一个看似反常的现象——普通电子布涨30%，高于高端产品的15%。富乔（东莞）玻纤有限公司方面回应称，“最近每个月都在涨价”。目前，7628、2116、1080等主流型号均已无现货库存，“现有客户订单都还交付不过来”。

  在全球高端电子布市场，日本企业长期占据统治地位。其中，日东纺（Nittobo）一家就垄断了全球90%以上的高端玻纤布份额。在Low-CTE（低热线胀系数）电子布领域，日东纺的份额甚至超过90%，近乎独家供应。

  这家成立于1923年的日本企业，从棉纺织起家，在玻纤领域积累了超过40年的一马当先的优势。AI芯片所需的低热线胀系数T-glass电子布，几乎只有日东纺能稳定供货。有报道称，英伟达CEO黄仁勋曾亲自飞赴日本拜访日东纺，只为争取更多供应。

  但日东纺的扩产极为谨慎。2026年全年新增产能仅10%至20%，大规模扩产预计要到2027年下半年。即便新生产线投产，日东纺自己也承认，仍难以弥合供给与快速增长需求之间的差距。

  中国是全球电子布产能最大的国家，中国企业占全球产能的七成以上。中国巨石一家就占全球电子玻纤市场约23%的份额，是全球电子布产能第一的企业。

  但长期以来，中国企业的优势大多分布在在普通电子布领域，高端市场被日企牢牢把持。如今，AI带来的需求爆发正在改变这一格局。

  2025年，中国巨石实现电子布销量10.62亿米，玻璃纤维及制品业务营收183.45亿元。2026年5月，公司宣布投资44.31亿元，建设年产5万吨电子纱暨3.2亿米电子布生产线亿米电子布生产线月点火，为全球最大单体电子玻纤生产线。叠加新增产能，中国巨石电子布总产能有望跃升至超过16亿米。

  在更高端的领域，突破也在发生。中材科技旗下泰山玻纤已实现特种纤维布的量产；宏和科技具备超薄、极薄型T布量产能力；菲利华是国内唯一能量产石英布的企业。在Low-CTE电子布领域，此前日东纺为全球唯一供应商，目前中材科技、宏和科技已实现技术突破并开始量产贡献。

  截至2025年底，行业内在建或拟建的特种电子玻纤项目投资额累计达133.8亿元，产能预计在2027年迎来集中释放。

  中材科技在2026年6月28日的异动公告中提醒，其电子布产品（不含特种布）和特种纤维布2025年分别实现出售的收益3.60亿元和6.28亿元，占公司营业收入的比例分别仅为1.19%和2.08%。

  占比虽小，但增速惊人。2026年一季度，中国巨石营收52.82亿元，同比增长17.93%；归母净利润12.67亿元，同比增幅高达73.48%。宏和科技一季度归母净利润同比大增超三倍，国际复材更是大增超四倍。

  中信证券觉得，2026年电子布涨价将是大年，无论是传统布还是特种布，生产所带来的成本相对来说比较稳定，涨价将大部分转化为利润。中邮证券预计，涨价节奏会持续到年底，此轮涨价弹性有望超预期。

  从一张薄薄的布，到千亿市值的上市公司，再到全球AI产业链的“卡脖子”环节——电子布的故事，折射的是中国制造从低端产能到高端突破的产业升级之路。这条路还很长，但方向已经清晰。返回搜狐，查看更加多